房地产板块午后发力，绿地控股涨停，保利发展、招商蛇口、万科A、新城控股同步拉升，地产ETF华宝、房地产ETF银华涨超3%； 房地产ETF南方、房地产ETF华夏涨超2%。
住房城乡建设部：我国房地产进入存量时代。
国新办今日举行“开局起步‘十五五’”系列主题新闻发布会，住房城乡建设部有关负责人介绍，住建事业“十五五”时期面临新形势，住建事业主要有城乡建设、住房和房地产、建筑业三大板块。三大板块都处在转型发展的关键期，概括起来是“两个转向、两个转变、三化转型”。 “两个转向”讲的是城乡建设板块，是指城镇化正从快速增长期转向稳定发展期，城市发展正从大规模增量扩张阶段转向存量提质增效为主的阶段； “两个转变”讲的是住房和房地产板块，一个是房地产市场供求关系发生重大变化，一个是房地产进入存量时代；“三化转型”讲的是建筑业板块，也就是建筑业向智能化、绿色化、融合化转型。
统计局公布2026年1-8月房地产投资和销售数据。2026年1-8月，房地产开发投资47979亿元，下降19.9%；房屋新开工面积29894万平方米，下降24.8%；房屋竣工面积21097万平方米，下降23.7%；新建商品房销售面积49880万平方米，同比下降12.1%；新建商品房销售额47470亿元，下降13.0%；房企到位资金50893亿元，同比下降21.0%。
华泰证券表示，房企今年以来从销售、扩张到融资端均呈现缩表特征，在行业进入以现房销售制为代表的新模式后，我们认为企业的资金来源结构也将重构：定金预收款以及按揭款的占比或将显著下降，而房企在相对低杠杆、持续降低的融资成本、REITs证券化渠道以及房企合理融资需求支持政策下，其他资金来源将形成补充。此外，土地款以及税款等支付政策的调整也有望在一定程度上降低房企前期资金需求。整体而言，新政下房企现金流面临挑战，但当前的财务健康程度以及政策细则的对冲会在一定程度上缓释新政影响。
国信证券观点认为：1）新建商品房销售额累计同比收窄，但8月单月同比跌幅扩大；2）70城新房和二手房价8月同比降幅均收窄，环比降幅均与7月持平；3）开发投资和到位资金累计同比跌幅均扩大，销售回款边际改善对房企资金的拖累减轻；4）开竣工累计同比降幅进一步扩大，商品房待售库存同比持续下降；5）投资建议：8月地产基本面指标整体偏弱，但房价趋势相对积极。考虑到当前地产股折价幅度已对未来房价跌幅充分甚至过度悲观定价，我们重申地产股具备价值空间、股价处于中期底部。虽然8月28日出台的房地产现房销售新规对市场情绪产生了冲击，但该政策力度相对温和，且对行业长期影响利大于弊，因此继续维持看好地产股，建议调整后加大仓位。
太平洋证券指出，8月单月销售同比降幅扩大，房地产投资与开工降幅延续扩大态势，8月28日，多部委同日密集发文出台政策，围绕商品住房销售制度、房地产信贷管理、资本市场融资等领域完善制度布局，地方层面北京、上海等多地出台楼市新政；9月一般为传统销售旺季，预计房企在核心城市将维持一定推盘规模，后续房地产市场将延续筑底修复态势，后续需密切关注各地房地产政策落地效果，重点关注龙头央国企市场集中度提升的机会。
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